银行业监管进入重点整顿新阶段-股票频道

  从334反省阶段开端,监视进入了T阶段。,明确的重音符号、找到社会事业机构、回归原点、正态化监视是分给导向的。。

  银行适配器进入了装有蝶铰重组的新舞台。

  2018年1月13日中国银行业人的监督管理使服役当播音员《在附近助长深化修复堆积义卖市场乱象的留意到》(银监发〔2018〕4号文),本三个三十特殊薪水的初步最后,继续助长银行义卖市场杂乱适配器,该规定免费入场券搭配了TH的仔细的分给应付和命令。、核算浑沌世界的相干分给视域、与能处理浑沌世界的装有蝶铰点。。

  we的拥有格使格式化将其解说狭条如下。:

  一、总体判别:从334反省阶段开端,监视进入了T阶段。,明确的重音符号、找到社会事业机构、回归原点、正态化监视是分给导向的。(1)中央经济学的分给会议定调,不接近化解主修风险是三大攻坚战最先,第4条表示了仔细的使生效的衰退。,从334反省阶段开端,监视进入了T阶段。。在334巡查的本着,停止了初步交流。,适配器再当播音员束整改留意到书,玻璃制品适配器机构衰退彻底整顿从事金融典礼风险,仍然机遇的做法将受到精确的监视和普尼。本文的4个阐明基本策略是334。、解痛点,内省从事金融典礼浑沌世界调控的第二阶段。

  仔细的功用上,明确的2018年阐明基本策略修复堆积义卖市场乱象的8个柱槽筋22条:要素,公司办理不完备。,包孕自有资本持有者合法权利、本着良心的备与评价、资历等三个柱槽筋。。二是违背微观经济学的把持策略。,包孕违背信誉策略和违背土地设想。三是反映银行和穿插从事金融典礼创作的风险。,包孕不合法的经纪开展、理财事情、表外事情、结成艺术品呼喊的四价元素着力点。四是侵蚀从事金融典礼客户合法权利。,贱卖不妥和免费不合逻辑率直的关系到财政支出。五是使受益使铭记。,包孕向自有资本持有者使受益找头。、向使受益相干者使铭记使受益。六是不合法的展览业。,包孕故障付托的找到和开展。、不合法的存归功于事情、票据事情的不合法的开展、不合法的毯子或能处理不良资产的四大必不可少的东西。七是诉讼和功用风险。,首要狭条了薄弱环节和著名的成绩。,包孕职员办理不到位。、内面的把持办理不到位。、机遇考察不到位。。八,呼喊诚信风险。,它包孕事情运营和新闻办理两个柱槽筋。。不过,它还列出了适配器和表示的负面清单。。

  (2)此次适配器规定免费入场券明确的提名要排队“整改-评价-整改”的构成和变态化适配器,培育银行不得违规、岂敢违背搭配、不容忍搭配的服从培植,挤压适配器套利住宿。对适配器机构的本着良心的备提名更仔细的的命令。,估计近似的策略授予帮助将是坚实的。、地面种差将不在。,监视将划一。,适配器套利住宿将大幅挤压。

  (3)同性随时可收回的贷款、理财、表外事情与反映银行:适配器的阐明基本策略,继续助长从事金融典礼系统内面的去杠杆化、去及格、走向连锁。反映银行与穿插从事金融典礼风险是流行的从事金融典礼业开展的要紧形势,其买卖构成复杂。、连锁长、风险规定资产偿付的本息是适配器葡萄汁继续停止的形势。;重申脱虚向实、检修实质经济学的是一装有蝶铰意图。,排队从事金融典礼和实质经济学的。、从事金融典礼和土地、从事金融典礼系统切中要害良性循环,银行对其首要事情的报答是一种决定的趋向。。

  (4)2017个起功用以后的强势监视理念,引渡经济的新闻银行求助于大规模的资产拉账。、擦边球,虚伪开创、空置经济的新闻花样曾经归因于了粗制滥造住宿。。唯一的当从事金融典礼机构确实的健康状态本钱一系列才干回归R。

  (5)不接近和化解主修从事金融典礼风险、回归检修实质经济学的的寻求生产商,是新形势下高质量的开展的必定命令,供应侧构成变革去最大限度的、去库存、去杠杆、降本钱、放针短板的要紧满意的。

  自2015年12月中央经济学的分给会议提名“三去一降一补”以后,20在最大限度的和库存清关柱槽筋流行主修设计。,2016后半时,经济学的触底稳固,去杠杆、裁短本钱和组成短板是一要紧的日常工作事项。。we的拥有格使格式化以为,2015年12月中央经济学的分给会议提名供应侧构成性变革五大分给是开启政经新圈子的象征性的事情经过,不不料获得知识中国经济学的成绩的坩埚得第二名,找到了弥撒书的章节的清算条件。,更要紧的是,建立组织领到生产率放针了。,以誓言约束刮铁。、踩在石头上、长久地授予帮助力。

  到这地步,we的拥有格使格式化宜在2016年至2017年间采用举动。、库存方针决策、授予帮助和终极最后给人以希望的警戒和化解主修风险、精准扶贫、三倍的主修毒害防治减轻的航线和最后,授予全部的关怀和宗教信仰。

  二、开枪镶嵌:334,初步最后。,不接近和化解主修风险是燃眉之急。

  2017年终以后,对多的主修风险事情的率直的挤入,本微观系统风险的判别,中国银行业人的监督管理使服役当播音员了三套利。、三犯罪、四不妥、同业往来杂乱控制及别的适配器规定免费入场券,引领堆积回归源头,防控风险,放针检修实质经济学的的高质量的和效益。适配器环绕差不多挤入票据。、理财、同性、差不多拥有主流买卖脾气如大众。,行动的内在逻辑也不休深化到买卖花样、账户名称设置、表里结成艺术品、人事办理等大洋成绩。经过近一年的期间的使生效,银行义卖市场杂乱情境有所提高。,流行初步效果。:

  (1)杠杆增长在呼喊急剧滴。:别的存款性公司对别的存款性公司与别的从事金融典礼机构债务可作为权同性杠杆的一商议指示。2017年终以后,两个指示同比速度递增神速滴。,进入对别的从事金融典礼机构债务同比速度递增从2016年终将近80%下方的2017年根儿6%,表示2017年终适配器风暴已因为同性杠杆扩张起到了显著的制约功用。

  (2)蠲录音回归现实情形。:这种波的前段探测,经济的新闻银行将继续使生效反省正文录音。,应收账户学分授予已变得各类资产的持枪。。跟随适配器的深化,基本图案录音在2017随后也衰弱。。可以看出,反省的另一确实的最后是,蠲录音逐步回归现实情形。,回归跑过同样一缩减杠杆功用的跑过。。

  (3)社会事业机构违规受到海外处分。:本着中国银行业人的监督管理使服役官方网站办理新闻栏INF,2017,中国银行业人的监督管理使服役发行了2700张外面的的门票。,总精致的近30亿元。。从关涉的呼喊,票据、使结成艺术品、从事金融典礼和别的环绕受到挤入。,适配器处分的决定是不言而喻的。。

  可是,义卖市场杂乱仍有不同的缓缓地变化或发展的在。,大约从事金融典礼机构顺风而行。,系统性从事金融典礼风险还没完整废止。,社会事业机构开发区此外很长的路要走。华裔华人个案、横峰股权案、代劳回购案与新版本黑龙江财务办理CA,他们差不多都在风暴的顶部。、股权非常赞许地变化、回报章、类型平民的和约。显然,社会事业机构亲手的使生效必要深化。,逼迫对其助长开展停止监视。。为了助长贯通党中央的使关心命令,精确的容忍系统性从事金融典礼风险垒线。,助长整顿堆积义卖市场乱象,在2017年度考验总结的本着,在附近助长深化银行义卖市场杂乱适配器的留意到。

  三、这轮适配器与334停止了有点。:归结总结,明确的重音符号(1)满意的更其著名的阐明基本策略,诉讼摘要综合为系统和延长。

  与“三三四十”适配器以事情播放为导向不同的,中国银行业人的监督管理使服役第4条,束了平昔专项修复的首要满意的。,并结成艺术品去岁反省以后获得知识的成绩。、总结最新风险揭露。,著名的分给阐明基本策略。。不妨说,这是对杂多的诉讼的另类的提取的学说综合。,助长旅客车厢新的反省分给。。远在本月,黑龙江堆积监视办理使服役,黑龙江省工商银行6个支流、公共财政一共1000亿花花公子。。害处表示,工商银行的适配器机构首要关涉修正从事金融典礼公司的版本。。意图在于,这件事葡萄汁事前向中国银行业人的监督管理使服役蠲。,we的拥有格使格式化以为,浑沌世界调控分给的要点有第四点。,侵蚀从事金融典礼客户合法权利的条目。

  (2)命令更仔细的。:没中性期。,首要责备更明确的。

  这一搭配比先前的特殊举动更为仔细的。,不但明确的提到了新旧呼喊的成绩。,它也明确的搭配了正文的各自责备。。第七点改善,2017年5月1未来的新事情,精确的依法治国,依法治法。这竟是正告经济的新闻银行不规定幸运心。,实验家用电器空档期停止加仓功用。六度音程点、第八日点是现实的正文责备。、对适配器本着良心的备的使生效也作了阐明。。堆积从事金融典礼机构必要实行的首要责备,党委、纪委、董事会、董事长、高管的本着良心的备曾经明确的明确。。为适配器者本身,商号地宣告绰号掌管。,依法、神圣的地、清廉、片面、学问性和柜台性。we的拥有格使格式化葡萄汁商号地宣告精确的执法。、犯法必究。各级纪检监察机关要授予。

  四、适配器基调:直立支柱预测的正态化,商号助长策略授予帮助和会计责任制到位。

  中国银行业人的监督管理使服役第4条《助长深化修复堆积义卖市场乱象的留意到》首要分为三个相称:留意到机构首要摆设近似适配器预案的节奏;附件一:在附近助长深化禁令办理杂乱的十点视域,高背长靠椅往年中国银行业人的监督管理使服役适配器义卖市场的基调和阐明基本策略;附件二《2018年修复堆积义卖市场乱象的分给要点》首要是仔细的助长修复的分给要点。

  进入,视域明确了10个形势。,we的拥有格使格式化以为,这一趋向的总体基调和近似适配器趋向。,we的拥有格使格式化将这10个形势归结为5点。,它们是总效果的基调。、核算形势、责备实行、适配器基本原则、构成:

  1. 总效果当投手是基本的在FUT中提名临时调控,银行给人以希望的直立支柱适配器。;其次,要决定银行适配器的总体意图,即:、脱虚向实、关怀主营事情,培育合规培植

  1)放针思惟意识。:《视域》用有点艉的出言提名要全部认识修复义卖市场乱象是不接近系统性从事金融典礼风险的要紧满意的,we的拥有格使格式化必要正式获知堆积杂乱的临时品质。、多相与困苦。we的拥有格使格式化以为这意向是预测近似的适配器。,堆积的杂乱有效健康故障审察。,也故障一夜之间最后阶段的。,但后世we的拥有格使格式化必要精确的适配器。,找到长效适配器机制,堆积的临时衰退与杂多的经济的新闻银行的涌现。

  2)明确的意图:从分给意图决定近似四项装有蝶铰分给意图,这是为了遏止不合法的典礼。、助长资产免除实质、继续专注于主营事情和种差化开展,培育合规连箱的。、健全办理培植。中国银行业人的监督管理使服役第4条与通信者讯问,均再次重申助长资产免除实质、警戒真实到假的,排队从事金融典礼和实质经济学的。、从事金融典礼和土地、从事金融典礼系统切中要害良性循环。结成艺术品视域中明确的继续专注于主营事情和种差化开展的趋向,堆积近似适配器、稳固的办理姿态非常赞许地坚决。,同时也尊敬银行种差化开展,具有特刊办理的银行适合适配器趋向。。

  2.仔细的核算形势柱槽筋,它不再是334了。,相反,we的拥有格使格式化宜关怀三到三年。、解痛点,内省堆积杂乱的第二阶段;而反映银行和穿插从事金融典礼风险仍然是修复阐明基本策略

  3)深化成绩确定方向:提名商号地宣告目标对待的装有蝶铰法。,we的拥有格使格式化宜把处理成绩和处理成绩作为站立。。

  4) 著名的适配器阐明基本策略:完备公司办理的根底。,阐明基本策略是反映银行和穿插从事金融典礼创作风险。,阐明基本策略是合法运转。,装有蝶铰是支持从事金融典礼客户的合法权利。。经过本文对这使改变方向的装有蝶铰词停止了阐明。,可见反映银行和穿插从事金融典礼风险仍然是核的。,相干事情错综复杂的状态和系统设计仍需助长改善。

  5)机遇风险的深化考察:葡萄汁神圣的查处银行机遇和主修风险。,神圣的的会计责任。。

  3、现实的正文责备。,营业单位在远处的董事会、高管层、中西部及东部各州的县议会要不是,放针党委分给、纪检监察使服役的本着良心的备,内省呼喊整顿办理的使生效、在危险中会计责任制的决定

  6)现实的正文责备:党委要放针党领导的才能或能力有组织队伍的领导的才能或能力;纪委放针会计责任制,处理内面的会计责任不料一种使格式化。、制作是浮在表面上的。;董事会承当终极责备。,高管层承当授予帮助责备,中西部及东部各州的县议会实行监视责备。

  4。提名监视的三项基本原则,不接近风险的装有蝶铰在于不接近风险。,与去岁以后从事金融典礼适配器的基本原则一以贯之;不过,逼迫实行适配器本着良心的备。、排队核算增效功用,对适配器机构的本着良心的备提名更仔细的的命令。,估计近似的策略授予帮助将是坚实的。、地面种差将不在。,监视将划一。

  7)使干燥力的节奏。:商号地宣告稳步开展,不接近能处理风险;新旧立界,自有资本事情是化食和过渡周期。,2017年5月随后的新增事情依法治法;纯净的反省与纯净的数据纠正,精确的监视。值当留意的是,此次规定免费入场券提名因为自有资本事情是化食和过渡周期。,而2017年5月随后的新增事情依法治法,没过渡期。,we的拥有格使格式化以为这竟比预测更精确的。,同时也表示出适配器因为去岁三三四十大播放后仍然犯法功用的行动采用了非常赞许地艉的姿态,相称事情不适合基准。、面对风吹雨打或面对更大压力的中小银行。

  8)实行监视本着良心的备:商号地宣告监视绰号监视员,排队神圣的的适配器气氛;必要片面监视。,即时组成适配器盲点;处理会计责任制的出力不到位。,坚实、区域种差较大的成绩。

  9)排队核算增效功用:建立监视、功用适配器、各银监局、各级纪检机关、各级考验机关和财务指示和存放处、银行信誉资产指示和让核、设想指示公司被归入适配器权。,商号助长适配器诞。

  5。呼吁找到构成。,这为B公司近似的适配器开展蠲了形势。:堆积要排队岂敢违背搭配的培植,适配器应助长变坚固。,估计往年堆积适配器办法将助长助长。

  10)找到构成。:堆积:不违规的排队、岂敢违背搭配、不肯违背合规培植;适配器机构:助长变坚固适配器系统的短板,无效处理了发作浑沌世界的体制和机制成绩。。去岁的334反省,《在附近实在组成适配器短板使升级适配器效果的留意到》曾经明确的了接下来适配器补短板的阐明基本策略分给记入项主词,它们是划分院子的。、助长课、结论类。最后部分眼前,曾经发行了6份规定免费入场券。,5份规定免费入场券向大众吐艳征求视域。。估计在这次旅客车厢下。,往年,登陆分给的航线将助长放慢。。

  五、管理要点:反映银行和穿插从事金融典礼风险是装有蝶铰形势。,授予者支持的基本原则是划一的。

  此次4号文附件二《2018年修复堆积义卖市场乱象的分给要点》中,8项主修专项监视办理要点。审察仔细的满意的,we的拥有格使格式化遍及以为,334的总结和提纯。,并对近期的风险诉讼停止总结。,大致没新的或出人意料的的形势。。2017上半年后,适配器风暴被记入项主词反省。,中国银行业人的监督管理使服役将浑沌世界调控的要点归结为8个要点。,(1)公司办理不完备。;(2)违背微观经济学的把持策略;(3)反映银行与穿插从事金融典礼创作风险;(4)侵蚀从事金融典礼客户合法权利的行动;(5)使受益使铭记;(6)不合法的展览业;(7)诉讼与功用风险;(8)呼喊诚信风险。

  结成艺术品文字导论中提名的4个调控点:完备公司办理的根底。、阐明基本策略是反映银行和穿插从事金融典礼创作风险。、阐明基本策略是合法运转。、装有蝶铰是支持从事金融典礼客户的合法权利。。we的拥有格使格式化专注于辨析这4个环绕的适配器逻辑。。

  (1) 继续完备公司办理不健全。公司办理作为从事金融典礼乱象的根底核算形势,中国银行业人的监督管理使服役一向重音符号放针这一环绕。。这使改变方向适配器重音符号自有资本持有者资历。、自有资本持有者虚伪财政资助、代持、范围找头等犯法满意的的反省与办理。2018年1月5日中国银行业人的监督管理使服役曾经正式当播音员《经济的新闻银行股权办理暂行办法》,对违背外面的满意的的片面监视。近似给人以希望的变得要素、二级义卖市场。,银行股票授予,特殊是,代劳把持的成绩将浸透到现实的C中。,神圣的地适配器。

  (2) 反映银行和穿插从事金融典礼创作的风险仍然是O的核的,后世,we的拥有格使格式化将继续容忍基准化的规定。。反映银行与穿插从事金融典礼创作链、构成复杂、买卖设计的多种方法,生命险,或使改变方向适配器指示经过构成设计。。即使适配器风暴开端于2017上半年,别的存款公司对别的存款公司债务的曲线占领斜率,可是,旅客车厢视域继续关怀反映银行和反映银行。,玻璃制品了创新的困苦和困苦。。

  总结风景,这使改变方向反映银行和穿插从事金融典礼事情的适配器是、遮挡根底资产、无法浸透资产来源、秘密行动以誓言约束、自筹资产与从事金融典礼风险无风险侍者、资产池、引渡的本钱授予形势不尽善尽美。。在财务状况表外事情违背搭配的机遇下,,由意图赡养者包装。、成层、自有资本贱卖等。,银行同性随时可收回的贷款义卖市场、债券买卖所境外发行的资产债券化创作,形成资产清净的,缩减资产供应,结成艺术品再度的新闻办理搭配,草案是,买卖构成什么设计和多少的电流此外待调查。。

  (3) 严防侵蚀从事金融典礼客户合法权利,支持授予者是INF近似开展的要紧形势。从事金融典礼客户合法权利的损害,适配器的首要杂乱包孕贱卖故障付托的创作。、肆意地更动和约、故障鉴定合格贱卖的创作、不妥贱卖、给错误的劝告买主、逼迫绑缚和不妥免费。。前段涌现了杂多的各样的从事金融典礼飞令。、不合法的贱卖等机遇重大损害了我国的合法权利。,领到海外的社会挤入,挤入银行等从事金融典礼机构的社会抽象,适配器对某社团进行经济歧视。结成艺术品新的授予前办理搭配,,we的拥有格使格式化置信这是新闻办理的一要紧形势。。

  (4) 精确的把持不合法的典礼,找到合规培植。不合法的展览业,适配器首要修复满意的包孕故障付托的找到和开展。、不合法的存归功于事情、票据事情的不合法的开展、不合法的毯子或能处理不良资产等。,大致与334核对相婚配。。10个旅客车厢思惟相结成艺术品的旅客车厢思惟,杂乱控制的阐明基本策略是合规办理。,估计在曾几何时的未来,继续精确的依法惩治犯法行动。、会计责任制的使生效;从临时风景,适配器的意图是使掉转船头一不违背的近似。、岂敢违背搭配、不容忍搭配的服从培植。

  六、监视助长:整顿、估价、整顿正态化的排队

  监视助长柱槽筋,留意到中有四项命令。,他们正在停止片面的评价分给。、统筹助长各项分给、本着良心的直立支柱各类谴责重办。要素份蠲是在2018年3月10日到达的。,首要柜台2017年度的专项分给停止评价。,而2018年6月及12月将继续指的是阶段性分给蠲,使格式化正态化自检、整顿、估价、整顿正态化花样,其意图是整顿银行的杂乱情境。、直立支柱经纪。

  七、监视的启发:发作新搭配,在依从中找寻机遇

  从2017个起功用看放针监视的理念,引渡经济的新闻银行求助于大规模的资产拉账。、擦边球,虚伪开创、空置经济的新闻花样曾经归因于了粗制滥造住宿。。从事金融典礼机构宜废本身的命运。,确实的健康状态本钱一系列回归现实情形呼喊。

  (1)环绕本钱的励磁,有效真正的与现实情形。

  本钱应废除经济的新闻的动力而故障假动作。以预防、以裁短本钱消费为意图的呼喊开创,表外融资等、票据结成买卖、同业往来授予欺诈的清单是家用电器适配器破绽。,事情亲手与监控系统侍者。,难以监视。表面上的本钱充裕率远未容纳真正的信誉。、义卖市场风险、功用风险。经济的新闻银行唯一的本着风险程度对本身停止搭配。,精确筹集资产,为了有效其事情在绝对保险的的范围内。。近似,适配器机构可以家用电器新闻技术处理拥有成绩。、传递切中要害高透明性成绩,这么经过将高风险权资产健康状态为低权资产或资产假转出以蔑视提本钱成绩将可以归因于无效监控。义卖市场风险唯一的遵守在克制的程度。。

  (2)同呼喊关怀从核的向进入的找头。

  再度几年的反省蠲,高额、成绩多、风险大、突发事情频发的区域集合在财务办理中、设想、票据、使结成艺术品、同业往来授予等大同市连箱的。该区名是本银行同性信誉的背书。,归功于的继续家用电器、回购、存款单、希腊字母第12字和表额外所得务办理杠杆扩张。,而且流入限制性。、高风险额外的连箱的。相称风险揭露后,同性连锁断裂,而且形成了主修的义卖市场信誉危险。。拉账和资产的扩张也巨大地补充部分了义卖市场杠杆。,削弱地区货币策略的调控效应,其潜藏的系统性风险远超实质呼喊危险。多个规定免费入场券的起伏内涵考验将产业论点T。,去杠杆化、去开沟的最后必定是预测的逐步滴。。经济的新闻银行唯一的现实情形构象转移,重大求助于TH,应对地区策略,呼喊经过输血,唯一的放针囫囵义卖市场的再生生产率,才干储蓄义卖市场。。

  (3)支流的取消,形成彻底据。

  2014后,同呼喊出疹风险,本着〔2014〕140的命令,义卖市场上堆经济的新闻银行都流行了不同的缓缓地变化或发展的内面的评级。。可是本对140号文第四点“经济的新闻银行同性事情垄断机关对不克不及经过从事金融典礼买卖义卖市场停止电子化买卖的同性事情,we的拥有格使格式化可以付托别的机关或支流做贱卖代劳。、对记入项主词启动和CU等功用成绩有较深的听说,义卖市场上的多的银行转向了原本宜是银行同性的事情。。在义卖市场风险急剧占领的先决条件的下,这样支流的沾手为不合法的PAR规定了机遇。。假使可以完整据,总机构本着良心的。,想平民的买卖和一家的买卖等风险成绩将被处理。,它的道德风险也可以归因于纤细的的把持。。

  (4)励磁与估价机制的再设计。

  赚钱是呼喊的寻求生产商。,但越过的励磁和估价。,不但不克不及助长经济的新闻银行的适度的向前方的。,更有可能遮挡更大的潜在风险。。经济的新闻银行拥有存款都是存款。、以归功于或业绩为核的评价形成,在一种缓缓地变化或发展上,这有助于放针本钱本钱。,它也引起恼怒了道德风险的发作。。唯一的经过学问重行设计励磁和估价机制,缩减越过引起恼怒,we的拥有格使格式化可以从根本上处理由人发作的杂多的成绩。。小民生成绩、社区银行协议成绩与横峰股权案都是不妥励磁与估价机制使遭受的风险成绩。假使这种成绩没归因于旅客车厢,适配器策略的使生效缓缓地变化或发展将有所裁短。。

  (5)发作新搭配,找寻合规社会事业机构的新出路。

  在适配器使处于某种特定的情况之下趋紧的镶嵌下,假使一从事金融典礼机构详细地检查回流,经过预防适配器增进事情不但有可能补充部分,也面对着非常赞许地重大的适配器处分。。这次拍岸碎浪反省不但是一应战。,这同样一机遇。这使得非常赞许地事情花样很快被离开。,能感情的中枢念书。、家用电器新搭配的参与国的生机将巨大地促进。。

  风险心情:适配器力度逾越预测。

  (作者绍介了这篇文字。):恒大队伍首座经济学的学家,恒大经济学的结论院院长。任国务院结论部副主管。、国泰莒南债券结论所行政经理、首座微观经济学的辨析师。)

(总编辑): HN666)

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